Zarówno udział własny, jak i franszyza redukcyjna mają przede wszystkim chronić firmę ubezpieczeniową przed częstymi lub bezpodstawnymi roszczeniami. Ludzie zazwyczaj stają się bardziej nieodpowiedzialni po zakupie polisy ubezpieczeniowej, ponieważ wiedzą, że w razie wypadku otrzymają odszkodowanie od firmy ubezpieczeniowej. Aby uniknąć tego typu zachowań, często stosuje się udział własny lub franszyzę.

Kluczowa różnica jest następująca:

- Udział własny to kwota, którą posiadacz polisy musi zapłacić, zanim ubezpieczyciel przejmie jakąkolwiek odpowiedzialność (do całkowitej kwoty ubezpieczenia).

- Udział własny to kwota, która jest potrącana przez ubezpieczyciela z kwoty rozliczenia szkody, która jest przekazywana ubezpieczającemu.

Na przykład, załóżmy, że polisa ma sumę ubezpieczenia $1000 oraz nadmiar $100. Jeśli szkoda ubezpieczającego wynosi $500, ubezpieczyciel wypłaci 500 - 100 = $400. Jeśli szkoda ubezpieczającego wynosi $1500, wówczas ubezpieczyciel zapłaci $1000 (ponieważ jest to maksymalna kwota, jaką ubezpieczyciel może zapłacić).

Przyjrzyjmy się teraz temu samemu scenariuszowi, ale załóżmy, że odliczenie $100. W tej sytuacji, jeśli szkoda ubezpieczającego wynosi $500, wówczas ubezpieczyciel wypłaci 500 - 100 = $400. Jeśli szkoda ubezpieczającego wynosi $1500, wówczas ubezpieczyciel wypłaci 1000 - 100 = $900 (tj. suma ubezpieczenia pomniejszona o udział własny).

Metoda zwracania się do ubezpieczyciela o odszkodowanie lub ochronę w przypadku straty lub szkody jest znana jako proces zgłaszania roszczeń. Powiadomienie ubezpieczyciela o stracie lub szkodzie, dostarczenie dowodów straty, oczekiwanie na rozpatrzenie roszczenia przez ubezpieczyciela oraz uzyskanie gotówki lub ochrony, jeśli roszczenie zostanie przyznane, to wszystkie etapy procesu roszczeń. W zależności od rodzaju polisy i złożoności roszczenia, czas trwania procesu roszczeniowego może ulec zmianie. Zawsze najlepiej jest zgłosić roszczenie tak szybko, jak to możliwe po wystąpieniu szkody.